넥스틸 청약은 당초 균등, 지금은 패스

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넥스틸은 2023년 코스피에 처음 상장하는 종목입니다. 2023년, 역대급으로 다양한 기업들이 상장하였지만, 의외로 코스피 기업은 찾아보기 어려운 모습을 보여주고 있습니다.

대부분이 코스닥 시장에 상장했는데 유일하게 코스피에 상장하는 종목이 바로 ‘넥스틸‘ 입니다.

넥스틸은 올해 처음으로 코스피에 상장되는 첫 번째 기업으로 주목받고 있습니다. 특히, 기술특례 상장과는 달리 코스피 상장에는 더 엄격한 기준이 요구되기 때문에 나름 기대하고 있는 종목입니다.

넥스틸은 이러한 조건을 충족시키는 기업이긴 하지만, 최근 열기가 한풀 꺽인 공모주에 대한 시선이 어떻게 작용할지 변수가 될 듯 합니다.

지금부터 2023년 코스피 시장에 처음 노크를 하는 넥스틸에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

넥스틸, 코스피 상장으로 주목받는 글로벌 종합강관 제조 기업

올해 코스피 시장에 상장하는 첫 번째 기업인 넥스틸은 세계적인 종합강관 제조 전문 기업으로 주목받고 있습니다.

넥스틸은 강관의 제조와 판매를 핵심 사업으로 하며, 특히 Oil&Gas 에너지 개발과 관련된 분야에서 사용되는 미국석유협회(API) 인증의 유정관(OCTG Pipe) 및 송유관(Line Pipe)을 제조하고 전 세계에 수출하고 있습니다.

넥스틸은 이름 그대로 철과 관련한 제품을 전문으로 생산하며, 석유 및 가스 추출과 운송에 필수적인 강관을 중점적으로 공급하고 있습니다.

넥스틸의 성장과 역량은 2020년부터 2022년까지 지속적으로 높아지고 있습니다.

지난 3년간의 평균 매출액 성장률이 74%로, 영업이익률은 27%로, ROE는 49%를 넘어선 것으로 나타났습니다.

2023년 1분기에는 매출액 2,317억을 기록하여, 2020년 전체 연도의 매출액을 한 분기 동안에 달성한 것이 주목할 만합니다. 또한, 넥스틸의 해외 매출액 비중은 77%로, 특히 미국에서의 활동이 큰 비중을 차지하고 있습니다.

2022년에는 영업이익이 10배 이상 증가하며, 2023년 1분기에는 2022년 1분기보다 2배 이상 증가한 영업이익을 기록하였습니다. 이러한 성과로 미래의 성장 가능성이 크게 기대됩니다.

또한, 넥스틸은 현재 원자재 가격 하락에도 불구하고 영업이익을 높이는데 성공하여, 더 높은 수익성을 기대할 수 있습니다.

넥스틸은 상장을 통해 400억의 자금을 조달하며, 증설 및 운영 비용 등에 활용할 계획입니다.

회사 홈페이지는 http://www.nexteel.co.kr/ 이며, 이어서 공모주 정보 및 청약일정에 대해서 알아보겠습니다.

기관투자자 대상으로 한 수요예측을 8월 2일부터 8월 3일까지 진행했습니다.

한동안 축제처럼 진행되던 공모주 시장의 불꽃이 꺼진것을 반영한 듯, 2023년 처음으로 코스피로 상장하는 종목임에도 불구하고 안 좋은 결과가 나왔습니다.

제가 당초(8월7일)에 예상한 기관경쟁률과 의무확약비율입니다.

최종 확정된 수요예측결과입니다.

희망공모가가 공모가 하단 11,500원에서 상단 12,500원인데, 하단 가격으로 최종 결정되었습니다.

공모가를 기준으로 최소 청약주수가 30주이며, 예상공모가로 계산하면 증거금이 195,000원이며, 청약수수료는 2,000원이 있습니다.

넥스틸은 비교기업으로 세아제강과 휴스틸을 선정하여 희망공모가액을 산정하였습니다. 이들 기업은 강관사업이 주력이며 매출의 50% 이상을 차지하는 특징을 가지고 있습니다.

비교 기업의 2023년 1분기를 기준으로, 최근 12개월 당기순이익을 바탕으로 평균 PER(주가수익비율)을 산출하였고, 이렇게 계산된 평균 PER은 1.81배입니다.

넥스틸 공모주 역시 2023년 1분기의 최근 12개월 당기순이익을 활용하여 주당 평가가액을 도출, 평가액 대비 할인율을 13.36%부터 5.83%까지의 범위로 설정하여 적용하였습니다.

참고로, 최근 5년간 유가증권시장 상장기업의 평균 평가액 대비 할인율은 36.98%부터 23.61%까지의 범위에 해당합니다.

넥스틸의 공모주 희망 공모가액 밴드 최하단 11,500원을 기준으로 공모된 자금은 약 409억원으로 예상되며, 이번 공모로 들어오는 자금은 대구경 강관 제조시설 투자에 245억원, 원자재 매입 및 기타 운영자금으로 165억원을 할당하는 계획입니다.

넥스틸 배정현황이 어떻게 되는지 알아보겠습니다.

넥스틸은 이번 공모를 통해 총 7,000,000주의 공모주식을 배정할 계획입니다. 문제는 넥스틸의 구주매출 부분은 3,350,000주로, 공모주식의 47.86%를 차지합니다.

따라서, 구주매출 물량이 상당히 크므로 상장 당일 어떤 변수로 작용할 지는 모르겠지만, 청약하신 분들께 좋은 점이라고 할 수 없으니 유의하시길 바랍니다.

일반청약자들을 대상으로는 1,750,000주에서 2,100,000주까지의 공모주식이 배정될 예정이며, 기관 투자자는 3,850,000주에서 5,250,000주가 배정될 예정입니다.