스팩 투자에 대한 모든 것 (정의, 구조, 특징, 투자전략)

3단계. 기업 인수합병 (M&A) – 스팩은 일정 기간 내(3년 내)에 기업 인수합병(M&A)을 통해 기업을 인수할 계획을 세우고, 기업 인수합병이 이루어질 때, 스팩이 보유한 자금과 새로운 투자자들이 추가로 투자한 자금을 합쳐 새로운 기업을 인수합니다.

4단계. 신규 상장 – 이후 새로운 기업의 경영활동과 실적에 따라서 주가가 변동됩니다.

스팩 특징

스팩(SPAC)의 주요 특징은 다음과 같습니다.

기존주주의 지분 유지

스팩은 기존주주들이 가진 지분을 사전에 추가 발행하여 유지하는 방법을 사용하며, 이를 통해 기존주주들은 스팩을 통한 기업 인수합병으로 인한 수익을 얻을 수 있습니다.

3년이내 기업 인수와 투자의 안정성

스팩은 3년 이내 일정 기간 내에 기업 인수합병 진행하여야 하며, 만약 이 기간 내에 기업 인수합병을 성사시키지 못할 경우, 사모펀드는 자동으로 해산되고 모집한 자금은 투자자에게 반환됩니다.

2년6개월동안 비상장기업과 합병이 없으면 관리종목으로 지정되고, 3년동안 합병이 되지 않으면 상장폐지됩니다.

만기가 얼마 안남았을 경우에는 상장폐지가 되기전에 스팩을 매수하기전에 반드시 상장일을 체크해야 합니다.

만약 상장폐지되면 2천원과 이자(연 1~2%)를 지급합니다.

페이퍼컴퍼니

앞서 설명했듯이, 스팩은 오로지 비상장기업과 합병을 하기 위한 목적만 가지고 있습니다.

따라서 별도 사업을 하지 않고 오직 합병 대상기업을 찾는 페이퍼 컴퍼니입니다.

공모가 2천원

스팩 공모가가 2천원이었습니다. 2022년 하반기에 공모가 1만원 스팩주가 등장하기전까지 전부 2천원이었습니다.

다양한 투자 기회 제공

스팩을 통한 투자는 기존의 일반 주식 투자와는 다른 새로운 기업을 인수하기 위한 투자이기 때문에 새로운 투자 기회를 제공합니다.

스팩은 투자자들에게 새로운 기업의 인수를 통한 이익 창출 기회를 제공하고, 기업들에게는 상장을 위한 추가적인 자금을 제공하는 투자 방식입니다.

흔히 말하는 개미에게 스팩 주식을 취득할 수 있게 함으로서 기업 합병 투자에 참여할 수 있으며, 주주총회에서 일반주주가 합병을 결정할수도 있습니다.

기술을 보유한 우량기업이 자금조달이 어려울 때 합병을 통해 상장을 하고 그에 따라 유상증자을 한 효과를 내는 등 기업에 대규모 자금을 조달 기회를 제공합니다.

스팩 투자 전략

스팩의 투자 여부는 투자자 개인의 투자목적, 성격, 가치투자전략에 따라 다르므로, 충분한 정보 수집과 신중한 판단을 통해 투자하시는 것이 원칙입니다.

스팩 투자는 기업 실적, 사업 전망, 산업 동향, 경쟁 구도 등을 면밀히 분석한 후에 결정하는 것이 좋습니다.

또한, 투자하는 스팩의 기업 인수합병 후 새로운 기업 가치 창출 여부에 대한 분석도 필요합니다.

조심스럽게 검토한 후에 판단하시는 것이 좋습니다.

스팩(SPAC)의 도입으로 일반투자자들도 투자의 안정성을 보장받으면서 소액으로 기업 인수합병시장에 참여할 수 있게 되었으며, 또한, 유망한 비상장기업들이 주식시장의 상황에 구애받지 않고 적기에 대규모 투자자금을 조달하면서 상장할 수 있는 길이 마련되어 비상장기업이 주식시장에 빠르게 진입할 수 있도록 도와줍니다.

스팩이 주식시장 상장유지기간 동안 인수합병을 결의하지 못하면 관리종목으로 지정되고, 이후 상장 폐지가 결정됩니다.

합병에 실패해 상장 폐지가 된다고 해도 스팩투자자는 최소한의 투자금을 지킬 수 있습니다.

원금 + 이자를 지급하지만, 보유기간을 생각한다면 상장 폐지까지 주식을 가지고 가는 것은 매력적이지 않으므로 그 전에 적당한 시기에 매도하는 것이 낫다고 판단됩니다.

스팩 투자의 결론은 공모가 이하로 떨어질 가능성도 있긴 하지만 일정기간 보유하면 원금+이자를 지급하니 안전성이 담보가 된다는 것입니다.